Данный период времени приходит на время правления Николая 2.
Основным событием данного периода является Русско-Японская война. Причинами начала русско-японской войны стала экспансия России в Маньчжурии, стремление Японии к главенству в Тихоокеанском регионе, и аренда Россией Ляодунского полуострова и Порт Артура как военной-морской базы. Также начало войны для Николая 2 было как средство отвлечения народа России от революционного движения “Маленькая победоносная война”. Следствием данного события стало поражение России и заключение Портсмутского мирного договора по которому Япония получает во владения Южный Сахалин, Россия передает Японии в аренду Ляодунский полуостров и Порт Артур. Наиболее важную роль в данном событие сыграл С.Ю.Витте. Он поехал в г. Портсмут США, ввёл переговоры, отказался от идеи выплаты контрибуции со стороны России, добился принятия этого пункта, согласился на передачу половины Сахалина Японии, подписал Портсмутский мир.
Нельзя не упомянуть о первой русской революции. Причинами данной революции стало отсутствие политических свобод, нерешенность аграрного вопроса, нерешенность рабочего вопроса, и поражение в русско-японской войне. Следствием данной революции стало начало превращения России в конституционную монархию, начало Столыпенской аграрной реформы. Яркой исторической личностью был Николай 2. Он покинул Петербург накануне шествия рабочих 9 января, что сократило шансы на мирное решение конфликта, подписал манифест 17 октября, что привело к началу спада волнений.
Данный период сыграл ключевую роль в развитии России. Ряд неудач и непопулярность царской власти сочетаются с успешным проведением реформ и созданием Госдумы, которая формально ограничивала власть императора, также неудачная внешняя политика способствовало поражению России в Первой мировой войне